Definição do preço de exercício das opções de compra de ações EUA 5 de agosto de 2013 Embora existam muitas diferenças entre empregadores grandes e pequenos quando se trata de remuneração de executivos, uma questão comum enfrentada por empregadores de tamanhos variados é como definir o preço de exercício das opções de compra de ações. Ter um processo de som para definir o preço é importante porque os procedimentos defeituosos podem ter implicações tributárias de longo alcance e onerosas tanto para o empregador quanto para o empregado. Por que é importante definir o preço do exercício corretamente As opções de compra de ações com um preço de exercício não inferior ao valor justo de mercado do estoque subjacente na data de concessão obtêm geralmente um tratamento fiscal favorável em que a tributação pode ser adiada para além da data de aquisição. As opções não qualificadas não são tributadas até o exercício, e as chamadas opções de ações ldquoincentiverdquo geralmente não são tributadas até que as ações compradas no exercício sejam vendidas. Todo esse potencial diferimento de impostos é comprometido, no entanto, se o preço de exercício da opção for menor do que o valor justo de mercado da matéria sujeita na data da concessão. A menos que a capacidade de exercer essa opção de compra de ações ldquodiscountedrdquo esteja limitada a determinados eventos predeterminados ou datas especificadas, a opção é tributada assim que for cobrada, independentemente de quando é exercida ou se se destinasse a ser um estoque não qualificado ou de incentivo opção. O titular da opção também está sujeito a um imposto de renda adicional de 20 e penalidades de juros de acordo com as regras relativas à remuneração diferida nos termos da Seção 409A do Código da Receita Federal. Os funcionários, membros do Conselho de Administração e certos consultores são abrangidos pela Seção 409A. O emissor da opção de compra de ações pode ser penalizado se não denunciar a opção como tendo violado a Seção 409A e reter impostos de acordo, ou se não contabilizar a opção como tendo sido concedida com desconto. Um caso recente, Sutardja v. United States 1 demonstra a vontade do IRS de aplicar as regras de opções de desconto de acordo com a Seção 409A, a dificuldade de tentar corrigir retroactivamente as opções de desconto e o custo potencial de obter a data de concessão e o preço de exercício ldquowrong. rdquo In Sutardja. O comitê de remuneração autorizou uma outorga de opções de compra de ações para o Diretor Presidente em dezembro de 2003 e foi reconhecido em janeiro de 2004, depois que o preço das ações aumentou significativamente em relação a dezembro de 2003. A empresa usou inicialmente o menor preço de ações de dezembro de 2003 como preço de exercício de As opções, mas um comitê especial do Conselho determinou posteriormente que a ratificação de janeiro de 2004 era de fato a data de concessão correta e que o maior preço das ações deveria ter sido usado para definir o preço de exercício. O Diretor Presidente reembolsou a diferença de aproximadamente 5 milhões entre os preços de exercícios mais baixos e superiores, mas o IRS ainda afirmou que a concessão de opção não era qualificada de remuneração diferida sujeita a penalidades de acordo com a Seção 409A porque a opção tinha sido originalmente concedida com desconto. O Diretor Presidente contestou o ponto de vista do IRS, mas o Tribunal de Reclamações federais concordou com o IRS. Os potenciais impostos e penalidades previstos na Seção 409A neste caso foram superiores a 5 milhões. Como o preço do exercício deve ser definido de modo que uma opção esteja isenta da Seção 409A Um requisito para que as opções sejam isentas da Seção 409A é que o preço de exercício nunca seja inferior ao valor justo de mercado da ação subjacente na data em que a opção é concedida . Portanto, existem duas questões-chave: em que data é concedida a opção e qual é o valor justo de mercado do estoque subjacente naquela data. Quando é uma Data da concessão Optionrsquos, uma opção é considerada ldquograntedrdquo para fins da Seção 409A na data de Que o emissor completa as ações corporativas necessárias para criar o direito juridicamente vinculativo que constitui a opção. No mínimo, isso significa que o número máximo de ações que podem ser compradas e o preço mínimo de exercício deve ser corrigido ou determinável, e a classe de ações sujeita à opção deve ser designada. Normalmente, a data de outorga será a data em que o Conselho de Administração ou o Comitê de Remuneração aprovarem um prêmio de opção, a menos que designem uma data de outorga futura. Observe que a data de concessão pode ocorrer antes que o indivíduo que recebe a opção seja notificado, desde que não haja um atraso não razoável entre a data da ação societária ea data em que o aviso é fornecido. Se um emissor impõe uma condição na concessão de uma opção, geralmente a data da concessão não ocorrerá até que a condição seja cumprida. No entanto, se a condição for a aprovação do acionista, em 409A, a data da concessão será determinada como se a opção não estivesse sujeita à aprovação do acionista. Como deve ser estabelecido o valor de mercado justo na data da concessão Para as empresas de capital aberto, 409A permite que o valor justo de mercado seja estabelecido por qualquer método razoável usando os preços reais de venda. Por exemplo, todos os seguintes são considerados métodos razoáveis: a última venda anterior ou a primeira venda após a concessão, o preço de fechamento no dia de negociação anterior ou o dia de negociação da concessão e a média aritmética dos preços altos e baixos No dia de negociação anterior ou no dia de negociação da concessão. Um preço médio de venda durante um período especificado dentro de 30 dias antes ou 30 dias após a data da concessão também pode ser usado como o valor justo de mercado se a empresa comprometer ldquoirrevocablyrdquo a conceder a opção com um preço de exercício definido usando o preço médio de venda acima do especificado Período antes do início do período. Para empresas privadas, 409A fornece orientação menos específica. Ele exige que o valor justo de mercado seja estabelecido usando uma aplicação ldquoreasonable de um método de avaliação razoável. rdquo Embora isso possa parecer um padrão de tolerância, sua imprecisão pode funcionar contra o contribuinte, pois é o contribuinte que deve ser capaz de demonstrar que os procedimentos Usado para estabelecer o valor justo de mercado eram razoáveis. Os regulamentos 409A incluem uma lista não exclusiva de fatores que devem ser considerados em um método de avaliação razoável e indicar que um método não é razoável se não levar em consideração na aplicação de sua metodologia sobre o material de informação disponível para o valor da corporação. Rdquo Os regulamentos fornecem um possível roteiro para a definição de um preço de exercício sob a forma de três métodos de portodquosafe porto que são presumíveis razoáveis: avaliação independente. Uma avaliação independente que atende aos requisitos de uma avaliação ESOP que é feita dentro de 12 meses antes da data da concessão. Determinação Formulaica do Valor. Uma determinação do valor justo de mercado usando uma fórmula que atenda certas diretrizes do IRS, desde que essa avaliação seja usada consistentemente para fins de todas as transferências do estoque para o emissor ou qualquer acionista de 10 ou mais, além de uma transação de comprimento de armrsquos envolvendo a Venda de todo ou substancialmente todo o estoque do emissor. As diretrizes do IRS exigem geralmente que o preço do estoque seja determinado usando uma fórmula, como um preço de fórmula com base no valor contábil, um múltiplo razoável de ganhos ou uma combinação razoável desses insumos. Illiquid Start-Up Companies. Um método de avaliação aplicado ao estoque de uma empresa iniciante ilíquida, comprovada por um relatório escrito. O método deve levar em consideração certos fatores especificados pelo IRS (como o valor dos ativos, o valor presente dos fluxos de caixa futuros antecipados, o objetivo, o valor de mercado não discricionário do patrimônio líquido em entidades similares envolvidas em negócios ou negócios substancialmente similares à empresa recente Transações de comprimento de armrsquos nos descontos de prémios de controle de ações por falta de liquidez e outros fins para os quais o método de avaliação é usado) e deve ser realizada por uma pessoa que a empresa razoavelmente determina está qualificada para realizar a avaliação com base no conhecimento significativo, experiencia, Educação ou treinamento. Este presumível porto seguro está disponível para as empresas que (i) não tenham nenhum comércio relevante ou negócios que eles ou qualquer antecessor tenham conduzido por dez ou mais anos, (ii) não possuem nenhuma classe de capital negociado em um mercado de valores mobiliários estabelecido e ( Iii) não antecipar uma mudança de controle no prazo de 90 dias após a data da concessão ou uma oferta pública inicial no prazo de 180 dias após a data da concessão. Todas as três dessas alternativas têm prós e contras, para determinar qual delas faz sentido para qualquer emissor de opção de estoque em particular depende da natureza do negócio issuerrsquos, do tamanho do programa de equidade issuerrsquos e de outros fatores. A avaliação independente proporciona um alto nível de conforto e um padrão objetivo, mas pode ser dispendioso. O porto seguro de fórmulas pode ser menos dispendioso de forma contínua, mas pode ser um desafio inicialmente encontrar uma fórmula satisfatória para todos os propósitos e que permanecerá precária ao longo do tempo. O porto seguro de inicialização ilíquido também pode ser menos oneroso do que a avaliação independente, mas está disponível apenas para uma classe de emissores relativamente estreita. Para visualizar todas as formatações para este artigo (por exemplo, tabelas, notas de rodapé), acesse o original aqui. Arquivado em opções de ações não estatutárias (Carteira 383) Carteira de Gerenciamento Tributário, 383-5th T. M. Opções de ações não estatutárias, examina as regras que regem a tributação das opções de compra de ações concedidas aos empregados por seus empregadores como compensação pelos serviços prestados. De acordo com o Internal Revenue Code, existem dois tipos básicos de opções de ações compensatórias legais e não estatutárias. OBTENHA MAIS COM A BIBLIOTECA DE PORTFOLIO COMPLETO Esta Carteira faz parte da Biblioteca de Portfólios de Renda dos EUA, um recurso abrangente que inclui 200 carteiras fiscais federais, ferramentas de prática, fontes primárias e notícias oportunas. DESCRIÇÃO Carteira de Gestão Tributária, 383-5th T. M. Opções de ações não estatutárias, examina as regras que regem a tributação das opções de compra de ações concedidas aos empregados por seus empregadores como compensação pelos serviços prestados. De acordo com o Internal Revenue Code, existem dois tipos básicos de opções de ações compensatórias legais e não estatutárias. Este portfólio se concentra em opções de ações não estatutárias. Para uma análise das regras que regem a tributação das opções de compra de ações estatutárias, vide 381 T. M. Opções de ações estatutárias. A seção 83 do Código (e 409A, conforme aplicável) regula a tributação das opções de ações compensatórias não estatutárias como parte dessa seção cobertura da tributação de todos os bens transferidos em conexão com a prestação de serviços. Para uma discussão detalhada de 83, veja 384 T. M. Propriedade restrita, seção 83. As Planilhas incluem uma amostra do plano de direitos de valorização de opções de ações não estatutárias e outras ajudas para praticantes. Para auxiliar na pesquisa de um tópico específico, é fornecida uma Bibliografia. C. Estrutura estatutária e inter-relações II. Imposto sobre o rendimento das opções de ações não estatutárias A. Tributação do empregado 1. Seção 83 e participações tributárias na NSO 2. Valor de mercado justo fácil de verificar a. Opções ativamente negociadas b. Opções não ativadas c. Privilégio de opções d. Teoria do Estatuto e Regulamentos e. Crítica do Congresso de Regulamentos f. Fundação legal para o estatuto e os regulamentos (1) Estrutura da tributação (2) Restrições de transferibilidade (3) Restrições que afetam significativamente o valor da opção ou da propriedade subjacente (4) Prazo de restrições de exercício McNamara e Stone (5) Privilégio da opção g. Avaliação eleitoral de opções não negociadas h. Considerações sobre o planejamento 3. Opções com valor justo de mercado facilmente confiável em Grant b. Tributação da opção na concessão c. Base, período de retenção da opção tributada em Grant d. Disposição, cancelamento da opção tributada na Grant e. Exercício da opção tributada em Grant f. Base, período de retenção na propriedade subjacente g. Disposição de propriedade subjacente h. Lapso de opção compensatória tributada em concessão 4. Opções sem valor justo de mercado fácil de determinar no Grant a. Exercício de opção não tributado em Grant b. Disposição, cancelamento de opção não tributado em Grant c. Base, período de retenção na propriedade subjacente d. Disposição de propriedade subjacente e. Lapso de opção não tributado em Grant 5. Efeito de restrições anexadas a opções ou a propriedade subjacente a. Tributação de opções em concessão (1) Opções ativamente negociadas (2) Opções não ativamente negociadas b. Tributação da propriedade subjacente no exercício (1) Risco substancial de confisco (3) Seção 16 (b) Restrições (4) Restrições de não-folga c. Seção 83 (b) Eleição (1) Regras gerais (2) Considerações de planejamento (3) Limitações na eleição d. Renda Gerada por Propriedade durante o Período Restrito e. Disposição de estoque restrito f. Confirmação do estoque restrito (1) antes da aquisição substancial (2) após a aquisição substancial 6. Efeito da morte do empregado a. Opção tributada em Grant b. Opção não tributada no Grant c. Transferência de Propriedade Restrita na Morte 7. Efeito do Divórcio do Empregado B. Tributação do Empregador 1. Dedução dos Empregadores - Regra Geral 2. Excepção para Propriedade Subestimada 3. Limitações à Dedução do Empregador a. Requisito de retenção b. Limitação de capitalização c. Limite de 1 milhão de dedução em empregados abrangidos 4. Ganho ou perda do empregador a. Regras Gerais b. Transações de opções 5. Efeito de restrições anexadas a opção ou propriedade subjacente a. Confirmação da propriedade antes da tributação ao empregado b. Confirmação da propriedade após a tributação ao empregado 6. Impostos sobre o emprego a. Regras Gerais b. Mecânica da retenção 7. Transferências de propriedade pelos acionistas III. Operações relacionadas a opções A. Direitos de apreciação de ações 2. Tributação de direitos de agradecimento de estoque (1) Tributação no exercício (2) Tributação em concessão (3) Problemas de recebimento construtivo (1) Dedução para SARs - Método de caixa (2) Dedução para SARs - Método de acumulação (3) Reconhecimento de ganho ou perda c. Uso de SARs com opções não estatutárias d. Taxas de emprego B. Opções com estoque de empregador e Rev. Rul. 80-244 1. Análise do Rev. Rul. 80-244 2. SARs e Rev. Rul. 80-244 3. Perguntas não respondidas sobre Rev. Rul. 80-244 a. Operação com estoque restrito 4. Considerações para o empregador C. Seção 409A e a Lei Americana de Criação de Emprego de 2004 2. Diferimento de Compensação b. Direitos de Apreciação de Estoque, Opções de Stock, Propriedade Restrita (1) Cobertura por 409A (4) Propriedade Restrita 3. Risco de Confisco substancial a. Eventos de distribuição b. Alterações na Propriedade e Controle (2) Mudança na Propriedade de uma Corporação (3) Mudança no Controle Efeito de uma Corporação (4) Alteração na Propriedade de uma Parcela Substancial de Ativos Corporativos c. Aceleração de Pagamentos 6. Relatórios e Retenção a. Relatórios de informações para valores diferidos b. Retenção salarial para empregados c. Notificação de remuneração não empregada 7. Datas efetivas e regras de transição b. Regulamentos finais sobre as datas legais vigentes (2) Cálculo do montante de grande coima (3) Modificações materiais (b) Adoção de novos arranjos (c) Suspensão ou encerramento de um plano (d) Mudanças nas medidas de investimento para planos de saldo de contas (e) Rescisão de Modificações c. Substituições de opções de ações não cotadas e SARs para opções de ações descontínuas e SARs d. Alívio de transição e orientação sobre correções de certas falhas operacionais 409A IV. Práticas de opções de ações A. Opções de ações fantasmas B. Opções de ações restritas C. Subsídios de desempenho D. Opções indexadas E. Exercício de opção financiada pela dívida Todos os tratados de BNA de Bloomberg estão disponíveis em ordem permanente, o que garante que você sempre receberá a edição mais atual do Livro ou suplemento do título que você pediu na divisão de livros Bloomberg BNAs. Assim que um novo suplemento ou edição seja publicado (geralmente anualmente) para um título que você já comprou e solicitou para ser colocado em ordem permanente, envie-o para revisar por 30 dias sem qualquer obrigação. Durante esse período, você pode (a) honrar a fatura e receber um desconto de 5 (além de quaisquer outros descontos para os quais você pode se qualificar) fora do preço atual da atualização, mais frete e manuseio ou (b) devolver o Livro (s), caso em que sua fatura será cancelada após o recebimento do (s) livro (s). Ligue-nos para uma etiqueta UPS pré-paga para o seu retorno. É tão simples e fácil quanto isso. Mais importante, as ordens permanentes significam que você nunca terá que se preocupar com a pontualidade das informações que você está confiando. E você pode descontinuar as ordens permanentes em qualquer momento contatando-nos em 1.800.960.1220 ou enviando um e-mail para o livro. 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